2019년 10월 삼성전자 시가 총액 비중 그리고 30% 상한제

2019년 10월 삼성전자의 시가 총액 비중은 23.94%

거의 반도체 호황후기인 2017년 하반기 수준과 비슷한 상태가 되고 있다.

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코스피200지수 편입종목 시가총액에서 "시가 총액 비중 30% 상한제"에 삼성전자가 적용이 될지가 궁금해지고 있고 관련한 뉴스가 월초에 많이 나오고 있다.

다들 적용및 영향에 대해서 가능성이 낮고 미미할것으로 예상을 하고 있다.

이러면 오히려 역으로 생각해야 할거 같은데...ㅎㅎ

관련 뉴스들

http://www.hani.co.kr/arti/economy/economy_general/915591.html

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https://www.hankyung.com/economy/article/2019110700626

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#삼성전자시가총액비중 #삼성전자코스피200비중

9월 소매 판매, 온라인 쇼핑 동향 그리고 몇가지 특이점?

더 이상 언급할 필요없는 지속적인 성장세의 온라인/모바일 판매 성장.

몇가지 특이점은 확인해볼만듯하다.

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- 2019년 1/2월의 최저 소매 판매액 기록후 점차 회복하는 소매 판매액

(경기 활성화)

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- 2019년 들어서 늘어나는 중국 온라인 판매및 화장품 수출 증가

(여러 이유로 인해서 중국 관광객의 한국 방문및 화장품 수입 증가)

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롯데 리츠 상장

10월 30일 마침내 롯데리츠가 시장에 상장/거래가 시작 되었다.

예상대로 PO 상장 공모 열기에 맞게 30%가량 상승세이다.

너무 높은 공모 경쟁률때문에 얼마 받지 못했는데...아쉽다.

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지난번에도 블로그에서도 잠시 예상한거처럼 추후 주가 추이는 기초자산 차이로 인해서 신한알파리츠 보다는 낮을것으로 예상을 하고 있다.

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앞으로 개인적으로 관심있게 보는 시점은

2019년 배당후, 기관 보호 예수 해제 시점등에서 관심있게 지켜볼 예정이다.

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참고로 신한알파리츠 주가

자산 시장에서의 Ups and Downs



달도 차면 기운다. 요즘 메자닌/사모펀드 이슈를 보면서 드는 생각이다.

주기적으로 자본 시장에서 나오는 Ups and Downs.

수익률 쫓아서 유동성 낮은 자산및 초고위험 자산에 투자하면서 문제가 불거지는 반복적인 상황.

- 메자닌/사모펀드 (2019년)

2018년 주가는 박스권에 갇혀 있고, 채권 금리는 낮은 상황에서 주식과 채권의 중간 성격을 띠고 있는 ‘메자닌’에 투자하는 메자닌펀드가 대안 투자처로 각광을 받았다. 2015년 사모펀드 제도 개편후 12조원 규모로 급성장, 2018년 다시 1년만에 23조원 규모로 성장하고 2019년 6월까지 32조원으로 급성장하였다.

항상 그렇듯이 이러한 급격한 쏠림 뒤에는 양털깎이 행사가 벌어진다.

자본주의 시장에서 주기적인 이 행사에 참여 당하지 않으려면 고조되는 시장에서 욕심을 조금만 줄이고 기회 손실에 대해서 좀 너그러워지는 마음을 가져야...이게 말처럼 쉽지 않으니 매번 행사에 참여 당하겠지.

여기 우리의 편리한 망각 때문에 종종 잊어버리는 몇몇 사건들을 다시금 적어본다

- 라임 자산운용 (2019년 3분기)

https://www.hankyung.com/finance/article/2019101310891

- DLF (2019년 3분기)

http://www.hani.co.kr/arti/economy/finance/910821.html

- H20 Fund (2019년 2분기)

https://www.edaily.co.kr/news/read?newsId=01456326622551568&mediaCodeNo=257

- 오일 DLS (2016년)

http://m.news.zum.com/articles/24533592

- 브라질 국채 (2015년, 2018년)

https://www.hankyung.com/finance/article/2018102185681

여기에 중국, 베트남...너무 길어진다.

이래서 어느 정도 자본이 모일때까지는 착실하고 안전하게 모아서 어느정도 자산이 형성되어가면서 balance를 맞춰가면서 위험 자산에 투자하는 공부/경험을 하는것이 좋다고들 많은 앞서간 투자자들이 말씀 하셨구나.

롤러코스터의 테슬라...그리고 모건 스탠리



3분기 깜짝 실적에 테슬라 주가 상승...뉴스들은 '미국 전기자동차 업체 테슬라가 부활에 성공'했다라고 소식들을 전하고 있는데...뭐 거의 롤러코스터 주가!

테슬라의 회사 구조/전략/차별점 등에 대해서는 여러 리포트/뉴스들에서 많이 언급되었으니 패스.

나는 테슬라에 대한 모건 스탠리의 지난 분기 전망/태세 급변이 재미있는데..

지난 2분기만 하더라도 파산/마진콜등의 다양한 저주에 가까운 예측을 했던 모건 스탠리! 모건 스탠리가 공매도 했을거 같은 수준의...ㅋㅋ

https://www.cnbc.com/2019/05/21/morgan-stanley-tesla-shares-could-drop-to-10-in-worst-case-scenario.html

뭐 주가 200불 예측하고 반년 만에 30불로 전망 수정한 골드만 삭스도 있는데...뭐 이정도는 귀엽게 봐줘야 할듯하다.

https://www.hankyung.com/international/article/2008121433001

롯데 리츠의 흥행...그러나 온라인 쇼핑의 지속적 성장



이번 롯데 리츠의 흥행 성공은 다양한 이유가 있을거 같다 (개인 투자자 관점에서).

먼저 풍부한 유동성 자금이 투자처를 찾아 배회하는 상황에서

- 안정적인 배당 수익 예상및 안정적인 기초 자산군

- 개인 투자자/자산가들의 분리 과세에 대한 선호 (5천 만원까지 배당소득 분리 과세) 등이 개인 투자자들의 관심 영역일듯 한데...예전 리츠 시장의 불신을 극복한 공모 리츠 (신한 알파, 이리츠)의 성공이 시장 여건을 활성화하는데 큰 역할을 했을것이다. 두 공모 리츠 모두 초기 투자자들은 높은 배당뿐만 아니라 자본 이득도 톡톡히 누렸다.

개인적으로는 이번 롯데 리츠도 배당 수익률에 관해서 배당주 투자 관점에서는 단기적으로는 양호할 것으로 보인다. 그러나 롯데 리츠 기초 자산의 성격상 앞의 공모 리츠처럼 자본 이득은 예상이 힘들어 보인다.

투자 보고서에도 나와 있지만 현재 오프라인/유통 사업의 하락세/고전하는 상황이 적나라하게 나와있다. 특히 임차인/롯데 쇼핑의 수익을 보면 전체 영업이익의 대부분이 백화점에서 나오는데, 이말은 tranche의 대부분인 마트/아울렛이 힘든 상황를 간접적으로 말해주고 있다.

지난번 온라인 쇼핑/상거래의 지속적 성장세에 대한 블로그와 연관되 시장 상황이다.

https://blog.naver.com/erick_yg/221670306840

그래서 주요 투자 위험만 읽다보면 걱정스러워서 투자 못할거 같음. (ㅎㅎㅎ)

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참고로 리츠에 대한 정의 및 국토부/정부의 리츠 활성화에 대한 이유를 적어본다

리츠 (Real Estate Investment Trusts, REITs) : 다수의 투자자로부터 자금을 모집하여 부동산에 투자. 운용하여 발생하는 수익(임대수입, 매각차익, 개발수익)을 투자자들에게 배당하는 부동산 간접 투자 방식이며 상법상의 주식회사 형태로 설립된 명목회사.

기존의 부동산 펀드와는 다르게 상장 리츠의 경우 보유 주식을 현금화 할 수 있음 (환금성)

왜 국토부/정부가 활성화 추진하는가?

상장 리츠의 안정적 성장으로 국민 소득 증가및 건전하고 투명한 투자 부동산 시장의 확대를 기대.

- 일반 국민 재산 증식: 소액 투자로도 부동산 소득의 균형 분배및 노후 대비 자산 확보

- 기업 유동선 공금: 부동산의 현금화로 기업에 자금 공급

- 부동산 산업: 부동산 산업의 발전및 가격 안정및 가계 부채 감소 (부동산 간접투자로 전환)

Transsion, 중국 모바일 제조사, 아프리카 시장, 커촹판 IPO

Transsion 

IT/Mobile 관련 없는 분들은 처음 듣는 이름일듯하다. 모바일쪽에서 일하시는분들도 Oppo/Vivo는 들어봤어도 Transsion이라는 회사 이름은 생소하실듯…

선전에 위치한 모바일/휴대폰 제조사이고 다른 선전 제조사들처럼 ODM으로 시작했으나 다른 중국 제조사와는 다르게 아프리카 First 전략으로 2008년 부터 시작된 회사인데 요즘 떠오르는 아프리카에서의 경쟁력을 기반으로 오히려 인도/인도네시아/방글라데시등으로 확장하는 살펴볼만한 회사이다. 

가격별 segment을 공략하기 위해 하위의 3개의 브랜드 전략을 가지고 있으면 (Tecno, Infinix, Itel) 2018년 1억 2천만대의 휴대폰을 생산, 스마트폰 점유율은 삼성을 이은 2위이다. 화웨이가 아프리카 시장을 진출/ 시작하는 상황이라 현재 Hawei/Transsion간의 경쟁이 시작되고 있다. ( 지난달  화웨이가 지적 재산권 침해 소송…이제 시작이죠.)

지난 9월에 커촹판(Star market) 상장하면서 엄청난 자금(4억불)을 모집해서 앞으로의 행보가 궁금해지는데...스타 마켓 상장으로 수혈한 자금으로 새로운 시장에서 어떠한 경쟁을 이끌어 낼지...

https://techcrunch.com/2019/09/29/africas-top-mobile-phone-seller-transsion-lists-in-chinese-ipo/